Conférence ECL (11 novembre 2020 ; Visioconférence): « LPEA – a decade of PE/VC in Luxembourg and a glimpse into a bright future »
L’Economist Club a eu le grand plaisir d’acceuillir Monsieur Stéphane Pesch, CEO de Luxembourg Private Equity Luxembourg, LPEA, pour parler du Private Equity qui s’est fortement développé au cours des dernières années pour devenir aujourd’hui un pilier essentiel de la place financière mais également pour l’ensemble de l’économie luxembourgeoise.
Présentation de M. Stéphane Pesch, CEO de la LPEA : 20201111_LPEA_ECL_01
Introduction de M. Nicolas Simons, Président ECL : ECL_RS_LPEA_Introduction_Président
Ci-dessous quelques notes prises lors de la présentation du Président de l’ECL, Nicolas Simons
Le PE est progressivement devenu une thématique importante à Luxembourg.
C’est une chance et un facteur de réussite pour le Luxembourg puisque je considère le PE comme un réel moteur économique.
Depuis le début du siècle, le Luxembourg s’est habillement positionné comme un hub pour le PE. Cette volonté s’est notamment matérialisée par les efforts du régulateur (qui a proposé une réglementation active et intelligente) et de promotion (en particulier LFF). Aujourd’hui, le vrai produit d’appel c’est l’écosystème et les gens qui le composent.
La LPEA, créée en 2010, est venu agir comme un magnifique accélérateur de ce secteur et réussit avec professionnalisme et efficacité son rôle de promotion du PE à Luxembourg.
Il n’y a pas si longtemps, le PE, aussi appelé «capital-investissement», semblait réservé à une élite fortunée, aguerrie au métier. L’investissement était réputé peu liquide, risqué, non transparent. Mais les choses ont considérablement évolué. Les véhicules et stratégies d’investissement se multiplient.
Le volume d’actifs sous gestion sur ce segment au Luxembourg a augmenté de manière conséquente, avec une nette accélération ces dernières années (les années pré-covid présentant des taux de croissance à 2 chiffres). Les 20 plus grands acteurs du PE au monde sont aujourd’hui présent au Luxembourg.
Il s’agit donc d’une thématique importante pour l’ensemble de l’économie luxembourgeoise.
Il s’agit aussi d’une thématique d’actualité de par son caractère résilient en raison d’un horizon à plus long terme : le PE n’évolue pas au même rythme que les marchés boursiers. Dans des temps incertains, le PE se montre ainsi plus résilient et moins volatil.
C’est aussi un secteur qui joue un rôle très important durant cette période de crise, pour soutenir l’économie en difficulté. Les entreprises souffrent fortement aujourd’hui, notamment d’un point de vue liquidité, rentabilité et mais également de perspectives d’avenir. Le PE répond à ces problématiques par un apport de connaissances aux sociétés en portefeuille pour les aider à changer de stratégie et s’adapter rapidement à la situation.
Le PE, c’est effectivement l’aspect financier mais également de l’expertise, ce sont des entrepreneurs qui ont des connaissances opérationnelles poussées et qui mettent au service des sociétés en portefeuille leur expérience et leur vision.
L’importance du PE devrait se renforcer en 2021 et au cours des prochaines années. Dans un environnement où les taux d’intérêt sont bas, quand les actifs réputés sûrs ne génèrent que peu de performances, les investisseurs sont davantage enclins à tester des alternatives plus prometteuses.